El 2008 fue un año catastrófico para la economía mundial. En primer lugar tenemos la crisis económica que se desató a raíz del colapso de la burbuja inmobiliaria en el 2006 en Estados Unidos; y por otro lado tenemos la revelación de una de las estafas financieras más grandes perpetradas en nuestro siglo.
El 11 de diciembre del 2008 un hombre llamado Bernard Lawrence Madoff fue detenido por el FBI en Nueva York y acusado de fraude. La noticia despertó pánico en la población estadounidense y en el mundo entero.
Para poder entender el porqué de la magnitud de las reacciones y el pánico que desató esta noticia, debemos saber quién es exactamente Bernard Madoff y su influencia en el ámbito económico.
¿Quién es Bernard Lawrence Madoff?
Bernard Lawrence Madoff, conocido por sus amigos como “Bernie”, nació el 29 de abril de 1938.
En 1960 Madoff se encontraba trabajando en la firma de contadores de su padre en Manhattan. Es aquí donde comienza a hacerse conocido como un “market maker”, uniendo vendedores de acciones con compradores en Wall Street.
Es por ello que formó parte los respetados inversores de Wall Street, incluso llegó a ser el presidente del NASQAD. Era una especie de guía de los hombres de negocios para el mundo de las finanzas.
Antecedentes:
En Wall Street Madoff comienza a ver la oportunidad del asesoramiento de inversión empresarial y en la década de los 60’s fundó el “Bernard L. Madoff Invesment Securities LLC” que era un fondo de cobertura financiero.
Sus primeros clientes era amistades y luego asociados que entraron ya que se les prometía un retorno de hasta el 18% sobre sus inversiones.
Dos de sus principales asociados fueron Frank Avellino y Michael Bienes mediante los cuales comenzó a captar más gente para el fondo de cobertura.
El inicio de la estafa: El esquema Ponzi.
La idea de crear un fondo de cobertura financiero no es calificado como una estafa, pero sí el modo en cómo Madoff captó las inversiones y distribuía los retornos son calificados como tal.
Madoff utilizó el esquema Ponzi para captar inversiones y distribuir los retornos.
Ponzi convenció a amigos y a sus asociados de que apoyaran su sistema en un principio, ofreciendo un retorno del 50% en una inversión en 45 días. Algunas personas invirtieron y luego obtuvieron lo prometido en el tiempo acordado. La noticia se empezó a esparcir, y el promedio de inversiones comenzó a crecer. Ponzi contrató agentes y pagó generosas comisiones por cada dólar que pudieran traer. Muchas personas vendían o hipotecaban sus casas con la esperanza de lograr un retorno mayor.
Sin embargo, aunque Ponzi obtenía grandes sumas de dinero y la gente hacía colas para confiarle sus ahorros, Ponzi no estaba comprando los cupones; y pagaba beneficios de hasta el 100% en tres meses utilizando el capital de los siguientes nuevos inversores.
El gobierno federal de los Estados Unidos intervino finalmente a Ponzi y, descubierta su estafa, fue enviado a la cárcel pero tuvo que ser liberado ya que pagó su fianza y liberado decidió continuar con su sistema, convencido de que lo podía sostener. Muy pronto el sistema cayó y los ahorradores perdieron su dinero. La mayor parte de las personas no obtuvieron los beneficios, muchos de los cuales reinvirtieron su dinero en la estafa.
En síntesis, el esquema Ponzi es captar grandes cantidades de dinero / inversiones de personas, empresas, bancos, etc. con la promesa de pagar intereses muy altos en un corto plazo. Pero en el esquema Ponzi el que capta los fondos no cobra comisión alguna ni realiza alguna actividad de inversión de ese dinero, entonces uno pensaría ¿y de donde saca el dinero extra para pagar los intereses?.. Pues los intereses de los primeros inversores son pagados con las inversiones de los próximos inversionistas o del mismo capital aportado por uno mismo.
Es por ello que este sistema funciona cuando entran nuevos inversores o cuando los anteriores vuelven a invertir, de esta manera se sigue alimentando la cadena del pago de intereses. Además el sistema solo funciona si crece la cantidad de “víctimas” inversionistas, ya que si no hay inversiones no hay cómo pagar intereses ni mucho menos el capital aportado. Es por esta razón que el esquema Ponzi se convierte en fraude ya que va a haber un punto en donde no haya suficientes inversionistas nuevos para cubrir a los anteriores y se pierda el dinero invertido por los anteriores. Además que el dinero captado muchas veces es utilizado para bien propio del captador de fondos.
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| Ejemplo del Esquema Ponzi |
La Estafa de Madoff en acción:
Madoff a través de su compañía “Bernard L. Madoff Invesment Securities LLC” comenzó a captar clientes que deseaban invertir su dinero y obtener ganancias a muy corto plazo.
Si bien es cierto, fraudes como el del esquema Ponzi ya se conocían y se podían evitar o sancionar al instante ya que las autoridades podrían darse cuenta rápidamente; la estafa de Madoff demoró años en ser descubierta, y una de las principales razones es que utilizó los “hedge funds” para la captación de inversiones. Un “hedge funds” es un fondo de inversión libre, también denominado instrumento de inversión alternativa y fondo de alto riesgo, es un instrumento financiero de inversión. Su función es realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado. Los fondos de inversión son gestionados por despachos, firmas de corredurías de bolsa, gestoras de fondos, y por bancos de inversión.
En la época en que Madoff inició la “Gran Estafa” estos “hedge funds” contaban con escasa regulación respecto a sus inversores, había una obligación informativa mínima sobre ellos y no estaban obligados a publicar sus resultados diarios ni semanales.
Valiéndose de esto, Bernard Madoff se puso en acción y comenzó a captar
Desde entonces, fue acumulando dinero de miles de inversionistas a los que les pagaba unos rendimientos muy altos.
El “juego” y estafa de Madoff al descubierto:
La lógica seguida por Madoff era sencilla y a la vez engañosa para sus clientes. Así, los clientes nuevos pagaban las rentabilidades esperadas de los antiguos. Este sistema es una mina de oro siempre y cuando haya nuevas víctimas a las que engañar, que entren al juego, sean ambiciosas, y esperen altas rentabilidades a corto plazo. El riesgo de la operación era evidentemente alto ya que la lógica financiera nos dice que a mayores rentabilidades mayores riesgos. Por ello, en cuanto la cantidad de nuevas víctimas dejó de crecer el juego quedó al descubierto y la pirámide financiera que había construido Bernard se derrumbó como un castillo de naipes.
Finalmente y como era de esperar el sistema se colapsó y se fue a pique por su propio peso ya que las nuevas inversiones dejaron de seguir entrando y las dificultades para pagar se hicieron evidentes. Si no hay nuevos clientes no se puede pagar a los antiguos.
Además otro factor importante que hizo que la estafa de Madoff quedara al descubierto fue la crisis económica y financiera mundial del 2008. Debido a la crisis las personas comenzaron a demandar el retorno de su dinero (capital más los intereses ganados) y muy pocas personas se iban a animar a invertir su dinero en época de crisis.
Hubo gran cantidad de personas que habían invertido en el “juego” de Madoff que demandaban su inversión de vuelta, y como varios se retiraban y casi no ingresaban nuevos inversores el sistema colapsó.
De acuerdo con un corresponsal de Negocios de la BBC en Estados Unidos, el dinero que aportaban los nuevos inversionistas nunca llegaba a ser invertido en la bolsa de valores. Sin embargo, tras la caída de los mercados, los inversionistas comenzaron a reclamar su dinero, valorado en US$7.000 millones.
Captura y Sentencia de Bernard Madoff:
El día miércoles 10 de diciembre del 2008, Bernard Madoff, le comunicó a al menos tres de sus empleados que el fondo que administraba, por unos US$17.100 millones aproximadamente en la actualidad, era un fraude y que había estado insolvente por años, por lo que las pérdidas eran de al menos US$50.000 millones.
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| Bernard Madoff siendo detenido. |
Y el 11 de diciembre de ese mismo año Bernard Lawrence Madoff fue detenido por el FBI en Nueva York y acusado de fraude. También fue denunciado por la agencia federal a cargo de la protección de los inversionistas y el mantenimiento de la integridad del mercado de valores, la SEC (Securities and Exchange Commission).
Madoff afirmó ante las autoridades que lo que él había estado realizando básicamente se trataba de un esquema Ponzi o pirámide financiera.
Las autoridades informaron que Madoff habría dicho que planificaba entregarse a las autoridades, pero no antes de pagar entre US$200 millones y US$300 millones a “ciertos empleados, familiares y amigos”.
Fuentes de Información:
- http://www.periodismoindependiente.es
- http://www.madoff.com
- http://www.finanzzas.com/%C2%BFquien-es-y-que-hizo-bernard-madoff
- http://quiron.wordpress.com
- http://es.wikipedia.org/wiki/Fondos_de_Inversi%C3%B3n_Libre
- http://es.metapedia.org/wiki/Bernard_Madoff
- http://www.nytimes.com/2009/01/25/business/25bernie.html?pagewanted=all
- http://www.iprofesional.com/notas/75943-Como-ideo-Bernard-Madoff-la-gran-estafa-de-la-que-habla-el-mundo.html
- Documental “The Madoff Afair”
- http://tweetmeme.com/story/343389923/%C2%BFcuanto-dinero-se-recupero-span-classhighlightaspan-un-span-classhighlightaspanno-de-la-captura-de-madoff-economispan-classhighlightaspan-finanzas
muy bueno..el aporte
ResponderEliminarInteresante versión
ResponderEliminar¡¿ Qué ocurrirá en Argentina?! Quedará libre Cristóbal López?! Apuesto que si...
ResponderEliminarExcelente resumen de uno de los casos más grandes de fraude.
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